M&A - Слияния и поглощения
Что такое слияния и поглощения (M&A)?
Слияния и поглощения, коротко англоязычный термин M&A, являются процессом, обозначающим слияние двух и более компаний в одну. Подобные слияния характерны для тех бизнесов, которые примерно одинаковы по своему размаху и понимают, какие преимущества может открыть для них новая общая компания. Условия соединения часто равнозначны для каждой из компаний и взаимно согласованы, поэтому все бизнесы имеют возможность стать равными друг перед другом в будущей форме работы.
Весь процесс заключается в покупке одной компании всех остальных и дальнейшей соотвествующей условиям слияния реорганизации. Однако, не всегда слияния происходит по желанию обеих сторон: иногда имеет место быть враждебному поглощению. В этом случае, покупная компания вынуждена пойти на такое действие по ряду причин и чаще всего из-за финансовой несостоятельности. В результате поглощения компания становится частью большей компании и получает шанс на успешное существование.
Результат слияния или поглощения один и тот же, но причины подобного воссоединения различны и могут оказать существенное влияние на будущее объединенной компании.
Цели слияния и поглощения
Некоторые плюсы и цели слияния компаний заключены в будущей эффективности работы, а некоторые - в возможностях, которые оно может предоставить бизнесам участников:
- Эффект от увеличения масштабов бизнеса. Например, при слиянии у компании появилась возможность увеличить закупку материалов для производства, что значительно снизило себестоимость одной единицы выпускаемой продукции.
- Увеличение рынка сбыта. Если предположить, что обе компании относятся к одному и тому же сегменту рынка, то их слияние увеличит возможные масштабы продаж.
- Увеличение возможностей распределяющей сети. Компании могут увеличить зону обслуживания или зону работы, расширяясь территориально.
- Снижение затрат на рабочую силу. При поглощении одной компании другой, возможно уменьшение затрат в связи с устранением возможных кадровых увольнений.
- Повышение производительности. Возможно повышение общей производительности за счет найма новых сотрудников в связи с увеличением финансового состояния новой организации.
- Увеличение финансового состояния. Это может положительно сказаться на возможности получения инвестиций со стороны, так как у новой компании средств на счету куда больше, чем у старых нескольких в отдельности. Это может позволить не только привлечь инвестиции, но и улучшить большинство финансовых показателей новой фирмы.
Возможные недостатки и особенности слияния и поглощения
Несмотря на то, что процесс слияния или поглощения является дорогостоящим мероприятием, плюсов довольно много. Но также есть и минусы:
- Большие расходы, связанные с покупкой компании в случае поглощения.
- Более высокие судебные издержки при принудительной покупке и нежелании продажи со стороны компании-цели.
- Возможная потеря денежных средств в связи с отказом от других вложений из-за покупки компании.
- Вероятность негативной реакции на слияние или поглощение со стороны потребителей, что приведет к падению цен на товары или услуги новой компании.
M&A является прекрасной возможностью для быстрого увеличения размеров компании, рынка сбыта, рабочей силы и остальных ресурсов в одно движение. Однако помните: сам процесс слияния или поглощения затратен с финансовой точки зрения, поэтому прежде чем решиться на столь ответственный шаг, необходимо точно взвесить все приобретаемые преимущества для будущей компании.